中国の半導体製造大手、中芯国際集積回路製造（SMIC）は2025年12月29日夜、「株式発行による資産買収及び関連取引に関する草案」を開示した。同社は国家集成電路産業投資基金（通称・大基金）など中芯北方集成電路製造（北京）有限公司（以下「SMNC」）の株主5者に対し、株式を発行して彼らが保有するSMNCの49％の持分を取得することを計画しており、取引総額は約406億元（約8,860億円）に上る。

取引完了後、SMICはSMNCの100.00%株式を保有し、SMNCは上場会社SMICの完全子会社となる。

公告によると、評価機関・東洲資産評価が作成した「資産評価報告書」（東洲評報字[2025]第3160号）に基づく評価基準日まで、SMNCの100％持分の評価額は828億5,900万元（約1.8兆円）であった。この評価結果を踏まえ、SMICと売り手側が協議した結果、対象会社の全株主持分の総取引価格を828億5,900万元とし、これに基づく今回の取引資産（SMNCの49.00％持分）の最終取引価格は4,060,091万元（約8,860億円）に決定した。

今回の取引の売り手側は、国家集成電路産業投資基金股份有限公司（32％）、北京集成電路製造和装備股権投資中心（有限合夥）（9％）、北京亦庄国際投資発展有限公司（5.75％）、中関村発展集団股份有限公司（1.125％）、北京工業発展投資管理有限公司（1.12％）の5者である。SMICは、上記売り手側が合計で保有するSMNC 49％の持分と引き換えに、5,471,182,073株を発行する。今回の発行株式価格は1株あたり74.20元（約1,632.4円）と決定された。

SMNCは2013年7月12日に北京で設立され、登録資本金は48億米ドル（約7,488億円）。専門のウェーハ受託製造（ファウンドリ）企業であり、2013年7月のSMICと北京市政府による共同出資設立以来、主に12インチウェーハの製造を手がけ、プロセス技術は65nmから28nmまでをカバーしている。

2019年には、12インチ集積回路生産ラインプロジェクトを立ち上げた。建設規模は約28.6万平方メートルで、内容は45/40nmから32/28nmまでの集積回路生産ライン2本、月間総生産能力は12インチウェーハ7万枚であり、新工場や研究開発棟などの関連施設の新設も含まれる。

Ernst & Youngが開示したSMNCの財務監査報告書によると、2023年度、2024年度、及び2025年8月31日までの8ヶ月間の営業収入は、それぞれ11,575,631,068.62元（約2,520億円）、12,979,109,720.23元（約2,830億円）、9,011,652,559.57元（約1,965億円）だった。このうち主たる営業収入はそれぞれ11,477,804,070.22元（約2,525億円）、12,857,292,357.54元（約2,828億円）、8,943,526,057.34元（約1,968億円）で、営業収入に占める割合はそれぞれ99.15％、99.06％、99.24％であった。当期純利益はそれぞれ585,234,947.80元（約127億円）、1,681,595,397.52元（約366億円）、1,544,079,886.61元（約336億円）を記録した。

SMICは声明で、SMNCは上場会社（SMIC）の支配子会社として、主に顧客に様々なプロセス・プラットフォームによる12インチ集積回路のウェーハ受託製造及び関連サービスを提供していると説明した。SMICとSMNCは、プロセス技術、顧客ネットワーク、サプライチェーン、中核技術、生産能力配置などの面でシナジー効果を有しており、今回の取引は上場会社の資産品質の一層の向上、業務面での相乗効果の強化、上場会社の長期的発展の促進に有利であり、上場会社の全株主の利益の維持にも寄与するとしている。

（為替換算レート：1人民元=22円で計算）

（原文：https://www.icsmart.cn/100303/）