NAND Flashの供給不足、2027年下半期に緩和される見通し

7月21日、市場調査機関であるTrendForceが発表した2026年7月のNAND Flash月次データ分析レポートによると、AI需要の急拡大に加え、NAND Flashの生産能力増加が限定的であることから、市場は引き続き供給逼迫状態にある。2027年の見通しとしては、サーバーからの需要が引き続き堅調で、サプライヤーがプロセスを向上させ、全体の供給ビット成長率が減速せず、かつ民生用電子機器市場が依然として低迷している状況の中で、NAND Flashの供給逼迫は2027年下半期に改善される見込みだと予測されている。

TrendForceは、2026年はメモリファブの既存工場スペースが限られており、DRAM生産能力を優先する戦略を取るため、メモリメーカーは主にプロセスアップグレードを通じてNAND Flash需要に応えると指摘した。2027年も工場スペースの逼迫という課題は続き、韓国、米国、日本のメーカーは既存プロセスのアップグレードを継続するか、一部工場の生産規模を拡大して市場供給量を増やすと見込まれる。一方、中国のNAND Flashサプライヤーは新たな生産設備の搬入が進むにつれ、生産能力が顕著に向上し、全体のNAND Flashビット生産に占める割合も約19％近くに上昇する見通しだ。

需要面を見ると、2026年下半期にNVIDIAやAMDの新プラットフォームが出荷されることで、通年でのサーバー出荷台数は前年比17％増加すると予想される。2027年にはAgentic AIアプリケーションの導入が加速し、汎用サーバーの構築需要は減少せず、さらにサーバーCPUの出荷ボトルネックが2026年より大幅に改善され、DRAM供給も長期契約（LTA）により安定するため、2027年のサーバー出荷全体の年間成長率はさらに拡大する見込みだ。

サーバー分野の堅調なパフォーマンスに対し、スマートフォンやノートPCの需要牽引力は引き続き低下する。TrendForceは、2026年のスマートフォン生産台数が前年比15～20％減少すると予測している。2027年はエンド市場全体の回復が限定的で、消費者が価格に敏感になることなどから、ハイエンドモデルでのAI搭載が一部需要を支えるものの、年間生産数は前年比減少傾向を維持するが、その減少幅は縮小すると見込む。ノートPCについては、2026年に出荷が前年比約10％減少した後、2027年もメモリやCPUなどの部品コスト高騰の影響を受け、出荷台数は小幅に減少する見通しだ。

TrendForceは、現在サーバー向けNAND Flashのビット需要割合がすでに40％を超えているものの、スマートフォンとノートPCを合わせた割合もなお約40％に達しており、全体需要に依然として大きな影響力を持っていると指摘した。在庫構造を見ると、現時点でメーカーの在庫水準は依然として低く、モジュールメーカーは民生市場の低迷により在庫が増加しているが、他のバイヤーの在庫は管理可能な範囲内にある。以上の分析を総合すると、2026年のNAND Flashの供給ビットと需要ビットのギャップは-4％から-5％の間となり、品薄状態が続く。2027年下半期には需給ギャップがプラスに転じ、供給逼迫の圧力は緩和される見込みだ。

（原文：https://www.icsmart.cn/107889/）