CXMTのQ2売上高が716％急増、世界DRAM市場でシェア7％を獲得

8月4日、調査会社Counterpoint Researchが最新の「グローバルメモリ追跡レポート」を発表した。それによれば、2026年第2四半期の世界DRAM市場の構図に大きな変化が生じたことが分かった。サムスン電子が首位に返り咲き、マイクロンはSKハイニックスとの差を大きく縮め、CXMT（長鑫存儲）のシェアは7％まで上昇した。

サムスンが首位奪還、SKハイニックスのシェア圧迫が押し下げられる

サムスン電子の市場シェアは前四半期比で1ポイント上昇し39％となり、世界DRAM市場で首位に返り咲いた。2024年時点の水準を回復した形であり、汎用DRAMの供給力と価格決定力における圧倒的な優位性を示した。

Counterpoint Researchのシニアアナリスト、Jeongku Choi氏は、「サムスンはあらゆる障害を乗り越え、前年同期比で業績を反転させた。汎用DRAMの旺盛な需要と価格上昇の影響を受けたほか、HBM分野でもシェアを拡大している。今後についても、2026年第3四半期にDRAM価格がさらに上昇すれば、収益性は一段と高まる見通しだ」と指摘した。

これとは対照的に、SKハイニックスは四半期売上高こそ前年同期比214％増と大幅に伸びたものの、市場シェアは2025年第2四半期の39％から26％へ急低下した。前年同期比では13ポイント減、前四半期比でも3ポイント減だ。

Counterpoint Researchのリサーチディレクター、MS Hwang氏は、「SKハイニックスは四半期ベースでも通年ベースでも過去最高益を更新し続けているが、サムスンとマイクロンの両側からシェアを圧迫され、成長スピードは競合を下回った」と分析した。その背景として、第一にSKハイニックスはHBMの出荷量と売上比率が世界で最も高く、HBMの平均販売価格下落の影響を大きく受けたこと、第二に競合より早い段階で長期契約を結んでいたため、メモリ価格上昇局面の初期に固定した価格が足元の市場価格を下回っていたことを挙げた。

一方、マイクロンも力強い業績を示した。市場シェアは25％と前四半期比で3ポイント上昇し、SKハイニックスとの差はわずか1ポイントに縮まった。2023年後半にAIブームが始まって以降、マイクロンの市場での存在感は一貫して強まっている。

Counterpoint Researchのリサーチ担当副社長、Neil Shah氏は、「当社の推計では、マイクロンのDRAM売上高は2025年第2四半期以降で5倍に拡大しており、SKハイニックスを追い抜いて近く2位に浮上する可能性がある。マイクロン自身は通常、慎重かつ控えめな姿勢を取るが、競争は非常に激しく、最終的には誰が十分な供給能力を持ち、利益を他社に渡さないか、そして長期契約がどのように組まれているかに左右される」と述べた。

CXMTが急浮上、「第4極」形成の兆し

従来のDRAM大手3社の外で、2026年第2四半期に最大の注目を集めたのが中国のDRAMメーカーであるCXMTだ。レポートによれば、CXMTの第2四半期売上高は前年同期比716％増となり、世界で最も成長率の高いDRAMサプライヤーとなった。中国国内市場における汎用DRAM需要の強さと、生産能力の継続的な拡張が主因である。

同時に、南亜科技（Nanya Technology）もDDRおよびLPDDR4/5製品の需給改善を追い風に、前年同期比690％増を達成した。

Shah氏はさらに、「2026年下半期に注目すべき重要な点は、CXMTの親会社である長鑫科技が、直近のIPOで調達した資金を活用し、HBMとLPDDR6の生産能力拡張をどこまで進められるかだ。CXMTが中国国内外の需要を満たせるだけの能力と供給力を拡大できれば、まずはPC向け、さらには有力な海外大手顧客向けの供給を起点として、1年後には市場シェアが急増し、市場の景色は大きく変わっている可能性がある。問題は『どうやって』DRAM大手3社の一角に食い込むかではなく、『いつ』食い込むかだ」と補足した。

汎用DRAMとHBMの価格は来年も上昇へ

AI導入の波が何度にもわたって続く中、先進的なコンピューティングインフラの導入が加速しており、DRAM需要は引き続き供給を上回っている。これにより、CPU向けに使われる汎用DRAMの需要が高まると同時に、GPU向け次世代高帯域幅メモリ（HBM）の採用も加速している。

2026年第2四半期のDRAM市場は、「強弱が入り混じる」状態だった。汎用DRAMの価格は前四半期比で急騰した一方、HBM価格は前年同期比で下落した。特にHBM3Eの既存製品価格の下落と、HBM4投入の遅れによって、HBMの平均価格低下が目立った。

もっとも、NVIDIAの最新Vera Rubinや、AMDのInstinct MI455X GPUベースのラック製品が第3四半期から出荷を開始するのに伴い、HBM4の出荷はすでに増え始めている。製品ミックスの改善が進めば、第3四半期にはHBM価格の下落傾向も徐々に和らぐ見通しだ。

Counterpoint Researchは、Agentic AIとAIサーバー向けCPUの成長に支えられた潜在需要が、今後さらに汎用DRAM価格を押し上げるとみている。汎用DRAM価格の上昇が続く中、相対的に低水準にあるHBM価格も来年には大幅に上昇すると予想されている。

（原文：https://www.icsmart.cn/108449/）