2026年第1四半期、各種メモリ製品の価格が持続的に上昇

1月5日、市場調査会社TrendForceの最新の調査報告によると、2026年第1四半期、DRAMメーカーが大規模に先進プロセスと新規生産能力をサーバーや高帯域幅メモリ（HBM）用途にシフトさせることで、AIサーバー需要に対応するため、その他の市場向け供給が深刻に逼迫し、従来型DRAMの契約価格は前四半期比55〜60％上昇すると予想される。一方、NANDフラッシュについても、メーカーによる生産能力の管理や、サーバー向け需要の急増が他用途を圧迫したため、全製品種の契約価格は33～38％の上昇が続くと予測される。

第1四半期、パーソナルコンピュータ（PC）用DRAMは、完成品出荷台数の下方修正や、メモリ需要の成長鈍化をもたらす可能性のある仕様低下に直面しているものの、DRAMメーカーはPC OEMやモジュールメーカーへの供給を同時に絞り込んでいる。このため、一部のPC OEMはより高価格でモジュールメーカーから調達せざるを得ず、これがメーカー製モジュールの市場価格を押し上げ、PC用DRAM価格を大幅に上昇させると予想される。

一方、AI推論が牽引するサーバー構築は、米国のクラウドサービスプロバイダー（CSP）の調達を継続的に促進している。関連業者は2025年末からサーバーDRAMの引き取り需要を継続または追加している。過去の取引実績や需要見通しが良好であることから、これらの業者はメーカーからビット供給面で比較的大きな前年比増加を獲得している。第1四半期にはメーカーがサーバーDRAM価格を積極的に引き上げ、その上昇率は60％を超えると予測される。

スマートフォンブランドが閑散期におけるメモリ需要を弱いものの、モバイルDRAMの供給逼迫状況は短期的に改善困難な状況に加え、今後数四半期の契約価格が再び上昇する可能性があることから、各ブランドは第1四半期においても比較的強い引き取りペースを維持する見込みだ。LPDDR4XおよびLPDDR5Xともに、供給不足とリソース配分の不均等が生じ、価格は堅調に推移すると予想されている。

NVIDIAのRTX 6000シリーズの販売目標が下方修正され、一部のPC OEMが出荷計画を下方修正したことにより、Graphics DRAMの需要動向は保守的傾向になっている。しかし、その生産能力はプロセスが高度に重複するDDR5に圧迫されており、供給の逼迫が価格上昇を牽引している。

DRAM全体の供給が逼迫している状況下で、コンシューマ向けDRAMの顧客は将来の品不足リスクを低減するため、第1四半期のメーカー優先供給と引き換えに高い価格を支払う意向を示している。しかし、一部のサプライヤーは増産に慎重な姿勢を示し、その後も一定の生産能力を高容量製品に確保する必要があるため、短期的には依然として供給が需要に追いつかず、価格上昇を支えると見通しだ。

AIがNANDフラッシュ市場の成長を牽引、2026年エンタープライズSSD需要が初めてモバイル用途を上回ると見込み

TrendForceによると、第1四半期はノートパソコン出荷台数の季節的減少が見込まれ、一部の中低価格モデルではBOMコスト圧迫のためにSSD容量がダウングレードされる状況が生じており、クライアントSSDの需要に影響を与えている。しかし、メーカーが利益最大化を追求する中、クライアントSSDの供給はデータセンター向けSSDに圧迫されている。特にコストパフォーマンスに優れた大容量QLC製品の供給が最も逼迫しており、第1四半期のクライアントSSD契約価格は依然として前四半期比少なくとも40％上昇し、その上昇率はNANDフラッシュ製品カテゴリーの中で首位となると予想される。

北米のクラウドサービスプロバイダー（CSP）がAIインフラ建設への投資を拡大していることから、2026年は世界的にサーバー市場が成長のピークを迎え、エンタープライズSSDの需要を牽引し、これがNANDフラッシュの最大の応用分野になると見込まれる。しかし、サプライヤーは生産能力が限られている中、利益優先と出荷抑制戦略を採用しており、供給逼迫がさらに深刻化し、エンタープライズSSD価格の上昇を押し上げている。

eMMC/UFS分野では、2025年前半のスマートフォン販促キャンペーンによる購買需要を前倒しし、加えて現在第1四半期の市場が在庫調整段階にあることから、スマートフォン出荷台数は顕著な四半期ベースの減少が予想される。もう一つの主要応用製品であるChromebookの出荷台数が政府調達案件により逆行して増加しているにもかかわらず、eMMC/UFSの需要はやや軟調である。供給面では、メーカーによる生産シェアが継続的に縮小しているため、モジュールメーカーが一部の圧力を緩和できるものの、全体としては依然として供給が需要に追いつかない状況が続いている。

コンシューマ製品や小売市場の低迷、そして2025年第4四半期の急激な価格上昇を経て、NANDフラッシュウェハーの需要は2026年第1四半期の需要が弱まると予想される。しかし、メーカーは高利益率製品ラインへの生産能力投入を優先し、モジュールメーカーへのウェハー供給を圧縮しているため、価格は上昇を続けている。

（原文：https://www.icsmart.cn/100487/）