業界内最新情報によると、世界的なメモリチップ供給不足が続く中、中国最大のNANDフラッシュメーカーである長江存儲（YMTC）が武漢市に建設中の第3期プロジェクト（第3ウェハー工場）投資案件が驚異的なスピードで加速しており、当初2027年とされていた量産目標は、2026年下半期に前倒しで正式に始動する見込みが強まっている。

YMTC第3期プロジェクトは2025年9月に正式着工した。プロジェクトの主体企業である長存三期（武漢）集積回路有限責任公司（以下「長存三期」）は9月5日に設立され、登録資本金は207.2億元（約4,558.4億円）だ。

株主情報によると、長存三期の出資比率はYMTCが50.19％、湖北長晟三期投資発展有限責任公司が49.81％を占める。このうち湖北長晟三期投資発展有限責任会社は湖北省国有資本傘下企業であり、この背景が新会社に堅固な資本と政策的支援を提供している。

通常の半導体工場建設サイクルでは、2027年まで待たなければ正式な量産能力を備えられない。しかし業界関係者によると、YMTCは最近NANDフラッシュ製造設備の調達発注と工場立ち上げ準備作業を集中的に開始しており、進捗が大幅に調整されたことを示している。

情報筋は、ウェハー工場の着工から量産開始までわずか1年余りという業界では極めて異例の短期間であると分析している。これはYMTCが工場の主構造が完全に完成していない段階から、一部の設備を搬入し、生産ラインの早期調整・運転を並行して進めるという、いわば「カーブを切り抜けて先頭に立つ」戦略をとっていることを意味する。

また、長江日報（1月29日付）の報道によると、「YMTC第3期プロジェクトの現場では、機械の轟音が鳴り響き、タワークレーンが林立する中、作業員が巨大なクリーンルームの設備を設置していた。『これは武漢集積回路産業で3番目の千億級プロジェクトであり、今年中の完成・稼働を予定し、産業川上・川下200社の企業集積を牽引する』とプロジェクト責任者は説明した」。昨年9月に正式着工したばかりでありながら、すでにクリーンルーム設備の設置段階にあることから、その進捗の速さが窺える。

この驚異的な拡産スピードの背景には、YMTCがNANDフラッシュ市場でスーパーサイクルを迎える際に、グローバルな競争優位性を強化するための入念な戦略的布石がある。サプライヤーが比較的集中しているDRAM分野とは異なり、NANDフラッシュ市場にはサムスン電子、SKハイニックス、マイクロンに加え、Kioxia/SandiskやYMTCなど多数の競合企業が存在する。

現在、人工知能（AI）ブームの恩恵を受けて NANDフラッシュ需要は急増し、市場は供給不足状態にあるが、サプライヤーが多いため、この供給不足がいつまで続くかは不透明だ。特に、大半のNANDフラッシュメーカーの新規生産能力が2027年/2028年に集中して稼働開始する時期には、市場は激しい価格競争リスクに直面する可能性がある。YMTCの第3期プロジェクトが2026年下半期に量産化を前倒しで実現できれば、同社にさらなる競争優位性をもたらすことは間違いない。

一方、サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンなどの主要NANDフラッシュメーカーは収益性向上のため、AIチップ向け高帯域幅メモリ（HBM）やサーバー向けハイエンドDRAM製品に生産リソースを集中させ、利益率の高いデータセンター顧客の需要を満たそうとしている。これによりスマートフォンやPCなどの民生電子機器市場への供給が圧迫される一方、YMTCは自社の生産能力拡大を通じてこれらの市場の膨大な顧客需要を満たし、市場影響力とシェアを拡大する機会を得ている。

市場調査機関Counterpoint Researchの統計によると、NANDフラッシュ出荷量ベースでYMTCの世界シェアは2025年第1四半期に初めて10%の大台を突破した。2025年第3四半期には、そのシェアは13％まで上昇し、前年同期比で4ポイントの大幅な伸びを示した。YMTCの第3期プロジェクトが今年下半期に量産化できれば、間違いなく同社の市場シェアの急速な拡大をさらに後押しすることになるだろう。

特筆すべきは、2025年11月に湖北日報が報じたところによると、YMTCは当時すでに3期プロジェクトの建設を加速させていたことだ。湖北省委員会書記兼省人民代表大会常務委員会主任の王忠林（ワン・ジョンリン）氏がYMTCを視察し座談会を主宰した際にも、「勢いに乗じてさらなる前進を堅持し、機会を捉えて規模とレベルを拡大・強化すべきだ。製品ラインアップをさらに充実させ、国内外市場を積極的に開拓し、市場占有率を持続的に高めていくこと」と指摘している。

なお、YMTCが過去数年間で達成した出荷量・業績・市場シェアの急成長が、単なる生産能力拡大や価格競争に依存したものではない。技術面でのブレークスルーと製品品質の高さが鍵となっている。

IC Smartの取材によると、YMTCは自社開発のXtrackingアーキテクチャの継続的進化により、3D NANDの記憶密度や転送速度などの面で、サムスン電子やSKハイニックスと同等のトップレベルに達している。さらに重要なのは、YMTCが生産歩留まりと製品品質においても高い評価を得ており、世界のトップ企業と互角に戦える実力を備えていると見なされている点だ。同社傘下のメモリブランド「致態」は、2年連続で京東（JD.com）のSSDカテゴリーにおける「ダブルイレブン」大セールで、取引総額（GMV）と販売数量で首位を獲得している。

YMTCの今回の積極的な増産行動は、米国商務省によるエンティティリスト掲載後、米国製設備・部品・材料の供給が深刻に制限される状況下で行われた。これは、YMTCが多くの制約に直面しながらも、「脱米国依存」の生産ライン構築を通じて増産を実現できることを示している。これは近年、中国国産半導体装置・材料の持続的な進歩と密接に関係している。ただし、これはある程度、NANDフラッシュ製造そのものが先端プロセス技術に依存していないことにも関係している。

（為替換算レート：1人民元=22円で計算）

（原文：https://www.icsmart.cn/101417/）